CÁCH TÍNH EVA

     

EVA (Giá trị gia tăng kinh tế) là 1 trong những chỉ số về tài năng sinh lời và là thước đo hiệu quả tài chính, dựa vào sự phú quý còn lại. Đây là lợi nhuận vượt quá do doanh nghiệp tạo nên ra, được điều chỉnh theo thuế và được trình diễn trên cơ sở tiền mặt. Công ty support Stern Value Management đang phát triển phương thức này. Nó biểu đạt sự biệt lập giữa Tỷ suất lợi tức đầu tư và giá thành sử dụng bốn và giám sát và đo lường giá trị được tạo thành bởi bốn khoản đầu tư.

Bạn đang xem: Cách tính eva

Bạn sẽ thử: phương pháp tính eᴠa), công dụng và hạn chế

Kinh tế giá trị ngày càng tăng (EVA) cố gắng thu được lợi nhuận kinh tế trung thực độc nhất vô nhị của công ty. Do đó, cửa hàng chúng tôi còn hotline nó là Lợi nhuận khiếp tế.

EVA tiêu cực có nghĩa là doanh nghiệp không tạo thành giá trị. Trong lúc đó, EVA dương nghĩa là doanh nghiệp đang tạo ra giá trị cho các cổ đông.

Các nhà phân tích tài chính phụ thuộc vào nhiều cách thức khác nhau để thống kê giám sát giá trị nhưng một công ty hoặc dự án tạo ra. Chiến phẩm trên bốn khoản đầu tư chi tiêu (ROIC) là một cách thức tiêu chuẩn chỉnh cũng áp dụng cách tiếp cận các khoản thu nhập thặng dư. Tuy nhiên, hầu hết các nhà so với tài chủ yếu coi thước đo cực tốt là giá bán trị của các dòng tiền được chế tạo ra, hoàn toàn có thể được tính toán bằng Tỷ suất hoàn vốn nội cỗ (IRR). IRR được sử dụng rộng rãi trong quy mô tài chủ yếu để nắm bắt tất cả những khía cạnh hoạt động vui chơi của một doanh nghiệp hoặc dự án.

cách tính Giá trị tởm tế gia tăng (EVA)

Chúng tôi tính EVA thông qua công thức sau:


*

Ở đâu:

lợi nhuận thuần từ chuyển động kinh doanh sau thuế được trình bày là NOPAT; Vốn đầu tư chi tiêu là Vốn chủ mua cộng với số dư vào đầu kỳ của ngẫu nhiên khoản nợ lâu năm nào.


*

Ở đâu:

TA trả nhập Tổng gia tài khỏi bảng bằng phẳng kế toán; CL biểu lộ Nợ ngắn hạn trên bảng phẳng phiu kế toán. Các quan tâm đến tính toán bổ sung cập nhật cho quý hiếm kinh tế tăng thêm (EVA)

Nhìn EVA từ khía cạnh Tỷ suất sinh lời trên tứ khoản đầu tư chi tiêu (ROIC), chúng ta có thể tính toán theo bí quyết sau:


*

Chúng ta rất có thể tính ROIC trải qua phương trình:


*

Thay ROIC trong công thức trên và không ngừng mở rộng các vết ngoặc, bọn họ đi cho cùng một đại diện thay mặt của EVA:


*

Vì (Tổng gia sản – Nợ ngắn hạn) là bốn khoản đầu tư, shop chúng tôi có thể trình bày thêm cách làm sau:

trong kia C là ngân sách bốn.

Lợi nhuận chuyển động thuần sau thuế cũng rất có thể được trình diễn dưới dạng hàm của bốn khoản đầu tư, vì vậy cho chúng ta công thức:

trong đó r là tỷ suất lợi nhuận cuối cùng dẫn bọn họ đến:

Lợi nhuận hoạt động ròng sau thuế (NOPAT)

Cân nhắc chính khi giám sát và đo lường Lợi nhuận chuyển động ròng sau thuế (NOPAT) là điều chỉnh giá cả lãi vay. Nguyên nhân là chi phí tài chính bao hàm phí lãi suất mà chúng tôi khấu trừ từ NOPAT. Có hai phương pháp tiếp cận để tính NOPAT:

lợi tức đầu tư từ các hoạt động kinh doanh bao gồm các khoản thuế phí lãi vay. Bởi đó, lúc tiếp cận NOPAT từ lợi tức đầu tư hoạt động, công ty chúng tôi khấu trừ thuế phí đã điều động chỉnh. Để đã có được điều này, công ty chúng tôi nhân chi phí lãi với thuế suất và cộng lại vào thuế. Một phương pháp tiếp cận dễ dàng hơn là bắt đầu với roi sau thuế cùng cộng túi tiền lãi vay ròng. Để đã đạt được điều này, công ty chúng tôi nhân lãi suất vay với lá chắn thuế (1 – thuế suất).

Chúng tôi cũng gọi bội số của giá thành bình quân gia quyền là 4 (WACC) và Vốn đầu tư chi tiêu từ cách làm EVA là chi phí tài trợ.

Thông thường, shop chúng tôi tính Vốn chủ sở hữu bằng phương pháp cộng tổng mức vốn của tư Chủ thiết lập và số dư nợ lâu năm vào đầu kỳ theo dõi.

Tham gia bạn dạng tin của cửa hàng chúng tôi để nhận chủng loại phân tích điểm chuẩn chỉnh Eхcel MIỄN PHÍ

Điều chỉnh kế toán

Khi sẵn sàng các yếu đuối tố nguồn vào để tính giá chỉ trị ngày càng tăng kinh tế, bọn họ cần buộc phải cộng toàn bộ các khoản dự phòng, dự trữ phải thu khó đòi (DDA), dự phòng hàng tồn kho và dự trữ thuế thu nhập. Nhập hoãn lại vào bốn khoản đầu tư.

Chúng tôi cũng cộng các túi tiền không dùng tiền khía cạnh vào lợi tức đầu tư và bốn khoản đầu tư.

Nếu công ty có các hợp đồng thuê hoạt động, shop chúng tôi trình bày hầu như hợp đồng sẽ là hợp đồng mướn tài chính, tất cả nghĩa là cửa hàng chúng tôi tận dụng chúng và thêm nó vào bốn mục tiêu sử dụng của mình.

Ngược lại, trên cơ sở dồn tích, bên trên cơ sở report tài chính, chúng tôi tính thuế và giá thành trên cơ sở tiền mặt nhằm tính EVA:

Chúng tôi bước đầu với Thuế phí trên mỗi báo cáo thu nhập và thực hiện hai điều chỉnh:

Đầu tiên, cửa hàng chúng tôi trừ đi sự tăng hoặc giảm của các khoản dự phòng Thuế hoãn lại; Sau đó, shop chúng tôi cộng ích lợi thuế vào giá cả lãi vay.

Giá trị tăng thêm thị trường (MVA) là một vài liệu liên quan đến việc tính toán EVA. Nó cho họ thấy tổng giá trị mà một khoản chi tiêu tạo ra cho những cổ đông tự tổng số tứ khoản đầu tư chi tiêu đã đầu tư trong toàn thể thời gian đầu tư. Cửa hàng chúng tôi tính MVA bằng cách tính tổng các giá trị hiện tại đã ưu đãi của tất cả các EVA dự kiến ​​trong tương lai.

Chúng ta rất có thể trình bày phép tính theo công thức sau:

Ưu điểm cùng nhược điểm của EVA

Giá trị ngày càng tăng Kinh tế (EVA) là một chỉ số chuyển động hữu ích vì chưng phép tính cho biết nơi mà lại một doanh nghiệp tạo nên sự giàu có của bản thân mình thông qua các mục vào bảng bằng vận kế toán. Bằng cách đó, phương pháp tiếp cận EVA buộc ban làm chủ phải chịu trách nhiệm nhiều hơn thế nữa về những vấn đề và túi tiền trong khi chỉ dẫn quyết định.

Xem thêm: Cách Nhận Biết Chó Pug Thuần Chủng, Pug Mặt Xệ Thuần Chủng Và Cách Nhận Biết

Tính toán hầu hết dựa trên bốn khoản đầu tư chi tiêu và vị đó tương xứng với những công ty đã trưởng thành và có nhiều tài sản ổn định định. Các công ty có tài năng sản mô hình đáng kể, ví dụ điển hình như các doanh nghiệp CNTT, thường chưa hẳn là ứng cử viên tốt cho EVA.

Trong những tình huống sale phức tạp hơn, những khoản kiểm soát và điều chỉnh tiền mặt gồm thể ck chất dường như đến vô tận. Bởi vì đó, việc giám sát EVA có thể trở yêu cầu quá tinh vi và tốn thời gian.

Các thành kiến ​​cộng dồn cũng đều có thể ảnh hưởng đến giá trị gia tăng kinh tế, đa số là khấu hao và chênh lệch khấu hao.

Một trong số những hạn chế quan trọng đặc biệt nhất đối với giám sát và đo lường EVA là nó chỉ chú ý khoảng thời gian được tính toán và không dự đoán hiệu suất vào tương lai.

so sánh Giá trị ghê tế tăng thêm (EVA) với những cách tiếp cận khác

Để nắm rõ hơn về vị trí tương thích của EVA trong đối chiếu tài chính, hãy đo lường và thống kê nó bằng hai phương pháp khác nhau:

Chiết khấu lợi nhuận khiếp tế

Phép đo Được sử dụng: giá trị gia tăng Kinh tế Được thực hiện để: ghi lại khi một doanh nghiệp đang tạo ra tỷ suất hiệu quả cực tốt hơn đưa ra phí. Thay đổi cấu trúc cùng với các quy mô dựa bên trên WACC.

Để minh họa khái niệm phía sau Giá trị ngày càng tăng kinh tế (EVA), hãy trình bày cách tính toán hoàn toàn có thể được thực hiện trong một kịch bản đơn giản. Để đo lường nó, công ty chúng tôi cần thuế tác dụng và lợi nhuận hoạt động, cửa hàng chúng tôi có thể cảm nhận từ báo cáo thu nhập của công ty.

Giả sử rằng không có điều chỉnh rõ ràng nào được thực hiện, bạn cũng có thể tính NOPAT là ᴠ:

Giá trị tiếp theo chúng ta cần là Vốn đầu tư. Cửa hàng chúng tôi tính toán nó bằng cách cộng Vốn nhà sở hữu của người tiêu dùng là Nợ lâu năm hạn. Những điều này bạn cũng có thể lấy từ Bảng cân đối Công khai hoặc báo cáo Tình hình Tài chính.

Với NOPAT và Vốn đầu tư, họ chỉ yêu cầu tính ngân sách Bình quân Gia quyền của tứ (WACC). Chúng tôi sẽ không đi vào quá nhiều chi tiết ở đây, vì shop chúng tôi đã đề cập mang lại WACC vào một bài bác báo riêng biệt mà bạn cũng có thể đọc tại đây.

Bây giờ chúng ta có tất cả các yếu hèn tố quan trọng để tính EVA, bạn cũng có thể làm như vậy, bằng cách làm theo bí quyết được bàn bạc ở trên:

Giá trị dương ngụ ý rằng doanh nghiệp là một doanh nghiệp tạo thành của cải cho những cổ đông và là một trong những khoản đầu tư chi tiêu tốt.

Bạn có thể tải xuống một lấy ví dụ như trong Excel trong bài viết gốc.

Phần tóm lại

Giá trị khiếp tế ngày càng tăng là một thước đo quan trọng đặc biệt trong mô hình và phân tích tài chính. Cửa hàng chúng tôi sử dụng nó như 1 chỉ báo về khả năng sinh lời của những dự án của chúng tôi và nó phục vụ như một sự phản bội ánh năng suất quản lý. Ý tưởng phía sau EVA là các doanh nghiệp chỉ hữu dụng nhuận khi họ tạo thành của cải cho những cổ đông của mình, với thước đo cho vấn đề đó là hơn tía phần tía thu nhập ròng. đo lường EVA nhằm bảo đảm an toàn rằng doanh nghiệp sản xuất ra hiệu quả cực tốt hơn gấp tứ lần túi tiền của nó.

Hãy biểu đạt sự ủng hộ của bạn bằng phương pháp chia sẻ nội dung bài viết với đồng nghiệp và bạn bè.

Xem thêm: Chia Sẻ Cách Thay Trục Bạc Quạt Điện, Hướng Dẫn Sửa Quạt Điện

Tuyên bố khước từ trách nhiệm : tin tức trong nội dung bài viết này chỉ giành riêng cho mục đích giáo dục và tránh việc được xem như là lời khuyên chuyên nghiệp.

Thể loại: Đầu tư
Danh mục Blog Điều hướng bài xích viết
“Tài bao gồm 2022” Transfer Pricing Là Gì ? trên Sao chúng ta Cần gọi Về Transfer Pricing?